Permanentní portfolio je investiční strategie, kterou představil Harry Browne a která se snaží poskytnout stabilní a vyvážený růst majetku bez ohledu na ekonomické podmínky. Jde o jednoduchý způsob, jak rozložit investice a snížit riziko, aniž by bylo nutné předvídat tržní cykly.
Struktura permanentního portfolia
Permanentní portfolio je založeno na čtyřech třídách aktiv:
- Akcie (25 %) – pro zajištění růstu v období prosperity.
- Dlouhodobé státní dluhopisy (25 %) – slouží jako ochrana během deflace.
- Zlato (25 %) – k ochraně proti inflaci a měnovým krizím.
- Hotovost (25 %) – pro stabilitu a flexibilitu během recese nebo ekonomických krizí.
Výhody permanentního portfolia
- Diverzifikace: Rozdělení do čtyř různých tříd aktiv pomáhá snížit celkové riziko a vyvažovat výkyvy trhů.
- Odolnost vůči ekonomickým cyklům: Strategie je koncipována tak, aby chránila investory během všech ekonomických podmínek (růst, inflace, deflace, recese).
- Jednoduchost a nízká náročnost: Jedná se o pasivní investiční přístup, který nevyžaduje aktivní správu a analýzy.
Jak začít
Permanentní portfolio lze snadno vytvořit i pro drobné investory:
- Vyberte si investiční nástroje pro každou třídu aktiv (např. indexové fondy, ETF na akcie a zlato).
- Sledujte vývoj portfolia a jednou ročně ho znovu vyvažte, pokud se odchýlí od původního rozložení (25 % každé třídy).
Kritika permanentního portfolia
Permanentní portfolio může mít nižší výnosy než agresivnější strategie zaměřené na růst. Avšak investoři, kteří preferují stabilitu, často oceňují nižší riziko, které přináší dlouhodobou stabilitu a ochranu před velkými ztrátami.
Permanentní portfolio je skvělým příkladem strategie „buy and hold“ – tj. investování bez častých změn a spekulací.